Get Adobe Flash player

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТОВ


Российский инвестиционный стандарт рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики России

Российский инвестиционный стандарт рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики России

Проект РОСИНВЕСТСТАНДАРТ является информационно-новостной площадкой, представляющей пользователям аналитическую и новостную информацию о правилах и нормах поведения, принципах работы и механизмах взаимодействия основных участников рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики России.


РОССИЙСКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СТАНДАРТ РЫНКА ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ НЕБАНКОВСКОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Основные участники рынка и общие правила взаимодействия

Основными игроками на рынке проектного финансирования небанковского сектора экономики России являются: инвесторы, гаранты и инициаторы проектов.

Основным местом для взаимодействия всех участников рынка проектного финансирования в России являются крупные торговые площадки (инвестиционные выставки и ярмарки проектов).

Организаторами торгов проектов на рынке выступают: институты развития, крупные предпринимательские и экспертные объединения.

Инвесторами рынка проектного финансирования являются физические и юридические лица, имеющие намерения инвестировать в инвестиционные проекты с использованием рыночных инструментов защиты инвестиций.

Инициаторами проектов рынка проектного финансирования являются физические и юридические лица, имеющие намерение привлечь инвестиции в свои проекты, с использованием стандартных рыночных инструментов защиты инвестиций.

Гарантами рынка проектного финансирования являются крупные страховые, управляющие и аудиторские компании, призванные обеспечить защиту проектов и инвестиций.

Торговыми площадками на рынке проектного финансирования являются выставки и ярмарки проектов, проводимые под патронажем институтов развития, крупных предпринимательских и экспертных объединений.

Участниками рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики признаются инвесторы, инициаторы проектов и гаранты, официально аккредитованные при крупных торговых площадках России.

Взаимоотношения между участниками рынка проектного финансирования в России строятся на принципах открытой купли-продажи проектов на официальных торговых площадках с использованием инструментов защиты инвестиций от крупных гарантов рынка проектного финансирования.

Инициаторы проектов, имеющие защиту инвестиций от крупных Гарантов -допускаются до всех официальных торговых площадок России. И наоборот, если проект не имеет гарантов и инструментов защиты инвестиций, то за него никто не несет ответственности на рынке, и такой проект не допускается до официальных торгов.

Степень ответственности между Гарантами инвестиционной сделки распределяется следующим образом: в случае кризисных ситуаций, управляющая компания несет ответственность за реализацию проекта; в случае форс мажорных ситуаций, страховая компания несет ответственность за возврат инвестиций; в случае необходимости, аудиторская компания несет ответственность за целевое расходование инвестиций по проекту.

Степень участия и ответственности каждого Гаранта в проекте определяет непосредственно инвестор на момент своего входа/выхода из проекта.

Расходы на проведение предпродажной подготовки и защите проекта с участием крупных Гарантов всегда несет инициатор проекта.

Дополнительные расходы по организации проектной компании или оплату дополнительных услуг Гарантов производит непосредственно инвестор проекта.

Основные стадии готовности проектов на рынке проектного финансирования небанковского сектора экономики России:

1. Стадия Бизнес идея

2. Стадия получения защиты по проекту от Гарантов рынка

3. Стадия вывода проекта на торговые площадки России

4. Стадия заключения инвестиционной сделка с инвестором

Порядок взаимодействия основных сторон на рынке:

1. Инициатор проекта обращается к гарантам за услугами по защите его проекта: в страховую компанию за услугами по оценке рисков и составлению программы риск менеджмента и страхования проекта; в управляющую компанию за услугами по аттестации директора проекта и составлению программы антикризисного управления проектом: в аудиторскую компанию за услугами по аттестации бухгалтера проекта и составлению программы финансового контроля целевого расходования инвестиций.

2. Организаторы торговых площадок проверяют наличие у инициатора стандартной защиты по проекту и представляют ему «Допуски до торгов» на всех крупных торговых площадках России.

3. На торговых площадках инициатор проекта предлагает инвесторам вложить деньги в его проект с использованием стандартных вариантов защиты инвестиций.

4. Сделка с инвестором заключается между инвестором и инициатором проекта с использованием выбранного и одобренного инвестором инструмента защиты инвестиций.

Основные типы инвесторов рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики

Небанковский сектор экономики, в сегменте проектного финансирования инвестиционных проектов, представлен тремя основными типами частных инвесторов:

1. Отраслевые частные инвесторы

2. Стратегические частные инвесторы

3. Финансовые частные инвесторы

Отраслевые инвесторы имеют все необходимые ресурсы для самостоятельной реализации проектов в своих сегментах рынков.

Пример: крупная строительная компания финансирует и «поглощает» мелкие строительные проекты.

Как правило, отраслевые инвесторы принимают самое непосредственное участие в реализации проектов и получении прибыли.

Отраслевые инвесторы вкладывают со своей стороны в проекты собственные силы, средства и ресурсы и имеют возможность реализовать проект самостоятельно – без участия инициатора проекта.

Разделение прибыли и убытков между инициатором проекта и стратегическим инвестором обычно идет в пропорции 20% на 80%, где 80% доли и прибыли остается у стратегического инвестора.

Позитивные аспекты сотрудничества с отраслевыми инвесторами: «общий деловой язык понимания» между инвестором и инициатором проекта, возможность использовать в работе все виды ресурсов, бренд, деловые связи и репутацию отраслевого инвестора.

Из негативных моментов Российской практики можно выделить следующее: «воровство идей» у инициаторов проектов, нежелание отраслевых инвесторов «платить обещанную прибыль» инициаторам проектов, рейдерские захваты проектов, последующее банкротство проектов, продажа активов проектов по искусственно заниженным ценам на рынке и т.д.

Стратегические инвесторы заинтересованы в приобретении контрольных пакетов акций финансируемых проектов.

Пример: Частный инвестор, желает сам контролировать ход реализации проекта и получения прибыли.

В большинстве случаев, стратегические инвесторы контролируют от 51% и выше доли в уставных капиталах проектных компаний, полностью контролируют ход реализации проектов, иногда используют стандартные инструменты защиты инвестиций: страхование рисков, антикризисное управление, финансовый контроль инвестиций со стороны крупнейших компаний.

Позитивные аспекты сотрудничества со стратегическими инвесторами: возможности организации проектной компании силами и за счет средств стратегического инвестора, минимальный набор требуемых гарантийных обязательств: программа страхования рисков, программа финансового контроля инвестиций, программа антикризисного сопровождения проекта от компаний с рейтингом не ниже Топ 10 НРА.

Из негативных моментов Российской практики можно выделить следующее: постоянное вмешательство в стратегическое и тактическое управление предприятием независимых директоров со стороны стратегических инвесторов, контроль целевого расходования финансовых средств со стороны независимых аудиторских компаний, возможность по собственному усмотрению менять состав топ менеджеров проекта по усмотрению инвестора и т.д.

Финансовые инвесторы выступают в роли «частных банков», но в отличии от классических банков, они берут в залог приобретаемые активы по проектам. Финансовые инвесторы самостоятельно не реализуют проекты, как это делают отраслевые инвесторы; они не хотят получить стратегическое управление и контрольный пакет акций финансируемых проектов, как это делают стратегические инвесторы; и они заинтересованы только в получении прибыли.

Пример: Частный инвестор, не особо разбирающийся в определенных секторах экономики, желает приумножить свой капитал, и финансирует проект под гарантийные обязательства страховой, аудиторской и управляющей компаний из числа Топ 10 рейтинга НРА.

Обычно, финансовые инвесторы покупают не более 25-30% доли в проектах и не желают как-либо участвовать в реализации проектов.

Поэтому, еще на пред-инвестиционной фазе, инициаторы проектов представляют финансовым инвесторам стандартные инструменты защиты инвестиций: предложения по страхованию рисков от страховой компании; предложения по финансовому контролю инвестиций от аудиторской компании, и антикризисная помощь и поддержка проекта со стороны управляющей компании.

Позитивные аспекты сотрудничества с отраслевыми инвесторами: на входе в проекте 70% доли в проекте закрепляется за инициатором проекта, финансовому инвестору представляется минимальный набор требуемых гарантийных обязательств: программа страхования рисков, программа финансового контроля инвестиций, программа антикризисного сопровождения проекта от компаний с рейтингом не ниже Топ 10 НРА (Национального Рейтингового Агентства).

Из негативных моментов Российской практики можно выделить следующее: часть прибыли проекта расходуется на сопровождение проекта внешними компаниями и обслуживание инвестиций.

Гаранты рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики.

На Российском инвестиционном рынке небанковского сектора экономики все сделки заключаются только через крупных Гарантов.

Гарантами обычно выступают крупные страховые, аудиторские, и управляющие компании России, входящие в Топ 10 по версии Национального Рейтингового Агентства.

Основная задача Гаранта сделки заключается в защите проекта и инвестиций тремя основными способами. Стандартный комплекс необходимых мер по защите проекта со стороны его инициатора включает в себя:

1. Предложение для инвесторов по риск менеджменту и страхованию проекта: перечень и стоимость страхования рисков на случай, если по результатам переговоров с заёмщиком инвестор захочет застраховать риски проекта.

2. Предложение для инвесторов по антикризисному управлению проектом от управляющей компании: оценка компетентности заемщика, стратегии и маркетинга проекта с преставлением гарантийных обязательств (помощи и поддержки проекта) в случае, если заёмщик «столкнётся с трудностями, передумает, бросит дело», то управляющая компания гарантирует инвестору помощь в реализации проекта.

3. Предложение для инвесторов по возможному финансовому контролю со стороны аудиторской компании: оценка благонадёжности заемщика с представлением вариантов целевого расходования инвестиций на случай, если заемщик в прошлом имел судимости или испорченную кредитную историю, то аудиторская компания будет вести бухгалтерию и целевым образом контролировать расходование финансовых средств по проекту.

Такими инструментами зашиты, в формате предложений для инвесторов, сегодня обеспечен каждый проект, который официально представлен на любой крупной торговой площадке инвестиционных проектов в Москве.

ТОП 10 ГАРАНТОВ инвестиционных сделок рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики России

1. Российская Венчурная Компания

2. Агентство Стратегических Инициатив

3. Торгово-Промышленная Палата России

4. Российский Союз Промышленников и Предпринимателей

5. ОПОРА России

6. Деловая Россия

7. РОСНАНО

8. СКОЛКОВО

9. Российский Фонд Прямых Инвестиций

10. Российская Экспертно-Инвестиционная Палата

Крупные торговые площадки инвестиционных проектов

Проекты, получившие стандартные инструменты защиты инвестиций от компаний из числа ТОП 10 Рейтинга НРА, допускаются до официальных торгов на наиболее крупные торговые площадки инвестиционных проектов.

В России число сделок проектного финансирования небанковского сектора экономики составляет не более 1% от общей массы кредитования малого и среднего бизнеса. При этом, наибольшее количество инвестиционных сделок заключается непосредственно в Москве, через крупные Московские торговые площадки инвестиционных проектов.

Московские торговые площадки имеют статус всероссийских и международных, и собирают у себя большую часть инвестиционных проектов, со всех регионов России.

Допуск на торговые площадки в Москве получают инициаторы проектов, которые предоставляют организаторам торгов стандартные документы по защите проекта и инвестиций:

1. Гарантийное обязательство страховой компании в формате письменного предложения для инвесторов по страхованию рисков проекта;

2. Гарантийное обязательство аудиторской компании, включающее в себя аттестацию бухгалтера проекта и письменное предложение для инвесторов по независимому финансовому контролю инвестиций;

3. Антикризисная поддержка проекта управляющей компанией, включающая в себя: аттестацию директора компании и письменное предложение для инвесторов по независимому управлению проектом со стороны управляющей компании.

Реестр инвестиционных проектов России

Реестр инвестиционных проектов России формируется основными Гарантами инвестиционных сделок, и ведется с целью представления инвесторам первостепенной информации об инвестиционных предложениях на рынке проектного финансирования небанковского сектора экономики. При этом, все предложения в реестре обеспечены защитой инвестиций от ряда крупных компаний из числа Топ 10 в своих сегментах рынков. Стандартными инструментами защиты проектов и инвестиций рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики являются: предложение по страхованию, предложение по финансовому контролю и антикризисная поддержка проектов.

В настоящее время внесение проекта в Реестр инвестиционных проектов России является платным. Подробности можно узнать, обратившись в Институты развития, или в крупные Российские предпринимательские и экспертные объединения.


Возврат к списку

Топ персоны

Топ РППР

 ЗНАЧЕНИЕ ИДЕОЛОГИЧЕСКИХ ТИПОВ

ТОп новости

Российские власти не будут вводить ограничения на обмен валюты и движение денежных средств через границу

13 Ноя 2014

Российские власти не будут вводить ограничения на обмен валюты и движение денежных средств через границу
Российские власти не будут вводить ограничения на обмен валюты и движение денежных средств через границу, заявил президент Владимир Путин, выступая на...

Владимир Путин снова призвал предпринимателей уходить из офшоров

21 Мар 2014

Владимир Путин снова призвал предпринимателей уходить из офшоров
Президент посетил съезд Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Глава государства вновь напомнил бизнесменам про ответстве...

В.Путин закрепил за бизнесом функцию мониторинга "дорожных карт"

5 Дек 2013

В.Путин закрепил за бизнесом функцию мониторинга "дорожных карт"
На заседании экономического совета при президенте РФ в Ново-Огарево, состоявшемся 4 декабря 2013г., президент РФ Владимир Путин официально закрепил за...
все новости

ТОП ВИДЕО

  • Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера"

    Start Up шоу

    Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера" -- это настоящий конкурс стартапов, в котором начинающим предпринимателям предстоит убеди...
  • Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера"

    Start Up шоу

    Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера" -- это настоящий конкурс стартапов, в котором начинающим предпринимателям предстоит убеди...
  • Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера"

    Start Up шоу

    Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера" -- это настоящий конкурс стартапов, в котором начинающим предпринимателям предстоит убеди...
  • Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера"

    Start Up шоу

    Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера" -- это настоящий конкурс стартапов, в котором начинающим предпринимателям предстоит убеди...
  • Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера"

    Start Up шоу

    Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера" -- это настоящий конкурс стартапов, в котором начинающим предпринимателям предстоит убеди...
  • Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера"

    Start Up шоу

    Напряженное психологическое реалити-шоу "Премьера" -- это настоящий конкурс стартапов, в котором начинающим предпринимателям предстоит убеди...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 1(1)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оценить ...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 1(2)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оценить ...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 1(3)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оценить ...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 2

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оценить ...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 3(1)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оценить ...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 3(2)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оценить ...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 3(3)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оценить ...
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 4(1)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 4(2)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 4(3)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 5(1)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 5(2)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 5(3)

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 6

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Передача "Капитал" с ТНТ - 7

    Капитал шоу

    14 мая 2006 года ТНТ запускает в эфир новое шоу «Капитал», в котором примут участие пять известных российских бизнесменов. Им нужно будет оце
  • Советы Миллиардеров Billionaires advises

    Бизнес секреты

    «Если у нас в стране молодежь не начнет заниматься бизнесом, люди не начнут заниматься предпринимательством, не возникнет малый и средний бизнес, т.е....
  • История успеха Вадима Осадова

    Бизнес секреты

    В видеофильме Вадим Осадов рассказывает свою историю успеха и дает советы начинающим предпринимателям.
  • Советы Миллиардеров Billionaires advises

    Бизнес секреты

    Forbes назвал три секрета миллиардеров. Первый секрет, по настоящему богатых людей, состоит в том, что они не боятся потерпеть неудачу. Второй секрет ...
  • Сообщество бизнес ангелов «Стартовые инвестиции»

    Интересное видео

    Сообщество бизнес ангелов «Стартовые инвестиции»
  • Предприниматели могут изменить мир

    Интересное видео

    Предприниматели могут изменить мир.
    Предприниматели везде. Их малый бизнес, поддерживает нашу экономику, они создают инструменты, которые помогают нам...
  • Дмитрий Медведев: Время изменилось

    Интересное видео

    Время изменилось. Очень важно уходить от инфантильности. Надо самим брать власть в свои руки. Социальные сети превратились в реальную силу. Механизм о...
  • Хочешь стать предпринимателем? Начинай действовать!

    Интересное видео

    Хочешь стать предпринимателем? Начинай действовать!
    В ролике представлены советы предпринимателям от Владимира Довганя, Олега Тинькова, Юрия Мороза, ...
  • Предприниматели: кто создает имидж воров и подонков?

    Интересное видео

    Мы привыкли видеть на экране и страницах изданий образ барыги и спекулянта -- именно таким выставляют СМИ современного предпринимателя. В чем же причи...

Голоса десятилетия