Защита инвестиций на рынке небанковского проектного финансирования - предусмотренный законом ряд юридических, организационных и правовых мер, результатом которых является: минимизация всех рисков и нейтрализация слабых мест в инвестиционных проектах; комплексная помощь и поддержка предпринимателей на всех сроках реализации инвестиционных проектов; предоставление инвесторам прямых гарантий возврата инвестиций в виде страхования рисков; предоставление инвесторам услуг по контролю за ходом реализации инвестиционных проектов.
Российский рынок небанковского проектного финансирования сформирован для реализации Федерального Закона №м 69 «О защите и поощрении капиталовложений» (далее по тексту закон «О защите инвестиций»), исполнения указов Президента России «О частных инвестициях в Российской Федерации» и постановлений Правительства России «О требованиях к объектам инвестиций и инвестиционным проектам на территории России».
На Российском рынке небанковского проектного финансирования представлено два вида защиты инвестиций: прямая защита инвестиций и гарантийное сопровождение проектов.
Прямая защита инвестиций – страхование рисков проектов на Российском и международном страховых рынках.
Гарантийное сопровождение проектов – услуги по контролю управления и финансовому контролю, представляемые профессиональными организациями.
Гарант сделки – институт развития или некоммерческая организация, выступающая гарантом сделок между частными инвесторами и инициаторами проектов.
Основные функции гаранта сделки:
-
Разработка индивидуальных программ защиты инвестиций для инвестиционных проектов и инициаторов проектов;
-
Предоставление гарантий в виде страхования рисков и гарантийного сопровождения проектов в виде контроля управления и финансового контроля;
Основные экспертные документы для небанковского проектного финансирования:
-
Программа страхования рисков проекта. Наиболее популярным и востребованным инструментом защиты инвестиций для инвесторов является программа страхования рисков проектов от страховой компании. Инвесторы рассматривают предложения от страховых компаний и принимают решения о необходимости и целесообразности страхования рисков. Стоимость страхования рисков по проектам сферы малый и средний бизнес составляет 0.1 до 5 % от общего объема инвестиций в проект. При этом, страховые компании предлагают инвесторам возможность выбора страхования классических и расширенных рисков, как в России, так и за рубежом. В результате, инвесторы видят, понимают и осознают все риски по проекту, и выбирают только те, которые считают важными и необходимыми для страхования. К страхованию рисков по проектам, сегодня прибегает каждый третий инвестор рынка небанковского проектного финансирования.
-
Программа контроля управления проектом. Вторым по значимости инструментов защиты инвестиций, является контроль управления проектом. Контроль управления проектов осуществляют управляющие компании или независимые директора. К услугам управляющих компаний, в тех или иных формах, сегодня прибегает каждый третий инвестор. Это обусловлено тем, что по статистике, каждый третий проект в России сталкивается с различными маркетинговыми и организационными проблемами, приводящими к невозможности успешно и эффективно реализовывать проект и получить прибыль. В процессе подготовки программы контроля управления проектом, управляющая компания оценивает управленческие навыки и компетентность инициатора проекта. На основе полученной информации, управляющая компания предлагает услуги по сопровождению проектам на всем сроке его реализации, с учетом пробелов, слабых или проблемных зон в компетентности инициатора проекта. В своих предложениях управляющая компания письменно подтверждает о готовности сопровождать проект на всем сроке его реализации. Стоимость услуг по контролю управления проектом со стороны управляющей компании варьируется от 0.1 до 10 % прибыли проекта. Данный инструмент защиты инвестиций очень востребован у инвесторов и значительно повышает инвестиционную привлекательность проекта.
-
Программа финансового контроля проекта. Третьим, основным инструментом защиты инвестиций является финансовый контроль целевого расходования инвестиций со стороны аудиторской компании. Этот инструмент защиты инвестиций востребован у инвесторов, потому что по статистике каждый пять предприниматель имеет низкую благонадежность и кредитоспособность: судимости, просроченные кредитные истории, прошлые судебные «тяжбы» и т.д. В качестве сохранности капиталовложений инвесторов, аудиторские компании предлагают «мягкие» и «жесткие» формы финансового контроля. Мягкие формы предполагают ведение бухгалтерии проекта со стороны аудиторской компании. Жесткие формы предполагают вторую подпись на всех финансовых документах со стороны аудиторов. Для оценки благонадежности заемщика аудиторская компания проводит аналитическое собеседование и интервью, а также проверяет наличие диплома о профессиональном образовании у бухгалтера проекта. К услугам аудиторских компаний прибегает каждый третий частный инвестор в России. Стоимость услуг по ведению бухгалтерии сегодня примерно одинакова на рынке, а стоимость услуг по независимому финансовому контролю инвестиций сегодня варьируется от 0.1 до 1% прибыли проекта.
Дополнительные экспертные документы для небанковского проектного финансирования:
-
Оценка стоимости проекта от оценочной компании. Оценочная компания перепроверяет экономические показатели проекта на предмет их актуальности, достоверности и объективности. В процессе оценки экономики проекта, оценочная компания определяет точную рыночную стоимость проекта и корректирует основные экономические показатели: общий объем инвестиций, срок окупаемости проекта, норма доходности на вложенный капитал, прибыль инвестора, точка безубыточности проекта и т.д. по результатам оценки, оценочная компания представляет инициатору проекта письменный документ «Оценка стоимости проекта», который принимается всеми кредитно-финансовыми учреждениями России, в качестве подтверждения стоимости проекта.
-
Кадровая аттестация руководителя проекта. Аттестация проходит лично инициатор проекта – главное ответственное лицо за реализацию проекта. Кадровое агентство проверяет профессиональную пригодность инициатора проекта классическим методами и инструментами оценки ТОП менеджеров. По результатам тестирования, кадровое агентство представляет отчётный документ «Кадровая аттестация руководителя». В документе представлена информация о соответствии инициатора проекта предполагаемой должности «руководитель проекта». Если инициатор проекта не соответствует должности руководителя, то кадровое агентство рекомендует принять на работу исполнительного директора, имеющего необходимый опыт, обладающего соответствующей квалификацией и способного компенсировать кадровые риски инициатора проекта.
-
Юридическая структура сделки с инвестором. Структурированием инвестиционных сделок занимаются юридические организации. В процессе структурирования проекта, юридическая организация анализирует документы от всех экспертов, определяет место и форму регистрации проектной компании, готовит схему минимизации налогообложения и оптимизации бизнес-процессов. Далее, юридическая компания утверждает состав участников проекта, необходимый для его успешной и эффективной реализации во времени. После этого, юридическая организация диверсифицирует (перераспределят) риски, функции и обязательства между основными участниками проекта, которые могут выступать в роли гарантов проекта и предлагать инвесторам услуги: страхования рисков, контроля управления и финансов, кадрового и юридического сопровождения проекта на всем сроке его реализации и т.д. В результате, юридическая компания, предоставляет инициатору проекта документ «Юридическая структура сделки с инвестором», где описана оптимальная схема входа и выхода инвестора из проекта.
Полный пакет документов для привлечения небанковского проектного финансирования:
-
Программа страхования рисков проекта от страховой компании;
-
Программа финансового контроля целевого расходования инвестиций от аудиторской компании;
-
Программа контроля управления проекта от управляющей компании;
-
Оценка реальной рыночной стоимости проекта от оценочной компании;
-
Кадровая аттестация инициатора проекта от кадрового агентства;
-
Юридическая структура инвестиционной сделки от юридической компании;
Консультационная помощь в вопросах гарантийного сопровождения проектов и защиты капитала частных инвесторов:
-
Экспертное Объединение Гарант Инвест– консультации по гарантийному сопровождению и защите инвестиций для проектов малого и среднего бизнеса.
-
Российский Фонд Прямых Инвестиций – консультации по гарантийному сопровождению и защите инвестиций для проектов крупного бизнеса.
-
Группа РОСНАНО – консультации по гарантийному сопровождению и защите инвестиций для высокотехнологичных и инновационных проектов.
Порядок получения защиты инвестиций:
1. Инициатор проекта обращается в институт развития, заказывает и оплачивает подготовку экспертных документов для привлечения небанковского проектного финансирования.
Для справки: Наличие у предпринимателей стандартных инструментов защиты инвестиций от крупных компаний-гарантов минимизирует риски и резко увеличивает инвестиционную привлекательность проектов. Частные инвесторы заинтересованы в получении достоверной, объективной и актуальной информации по объектам инвестиций. Проекты без гарантийного сопровождения и защиты инвестиций, частными инвесторами не рассматриваются.
2. Институт развития вносит экспертные документы в «Единый Государственный Реестр небанковского проектного финансирования».
Для справки: Экспертные документы вносятся в единый государственный Реестр с целью поиска и привлечения частных инвестиций в проект. на Российском рынке небанковского проектного финансирования сегодня аккредитовано порядка 60 крупных частных инвесторов с капиталом от 100 млн. рублей. Все инвесторы имеют доступ до реестра и активно финансируют проекты с защитой инвестиций. Общий объем задекларированных частных инвестиций на рынке небанковского проектного финансирования на 2023-2024 годы составляет более 60 млрд. рублей.
3. Частные инвесторы выбирают объекты инвестиций, рассматривают экспертные документы и оплачивают инструменты защиты инвестиций.
Для справки: стандартными инструментами защиты инвестиций являются: страхование рисков, контроль управления и финансовый контроль. Защита инвестиций лает инвесторам прямые гарантии возврата инвестиций и позволяет контролировать проект на всем сроке его реализации. Стоимость гарантийного сопровождения проекта и защиты инвестиций обычно составляет 5-15 % от прибыли проекта.
4. Инвестиционная сделка небанковского проектного финансирования регистрируется в службе РОСФИНМОНИТОРИНГ.
Для справки: В период с 2020 по 2023 года на Российском рынке небанковского проектного финансирования было совершено порядка 3500 сделок с использованием гарантийного сопровождения и инструментов защиты инвестиций, на общую сумму более 90 млрд. рублей.
