По официальным данным на 2023 год на Российском рынке небанковского проектного финансирования представлено 3500 инвестиционных проектов с защитой инвестиций. Все инструменты защиты инвестиций имеют формат подтверждающих и сопроводительных документов от отдельных экспертов и профильных организаций. Подробнее о документах по защите инвестиций читайте в настоящей статье.
Защита инвестиций - предусмотренный законом ряд юридических, технических, организационных и правовых действий, целью которых является обеспечение условий, способствующих сохранности капиталовложений инвесторов, а также прав инвестора на вложенные средства и получение законной прибыли.
В соответствии с постановлениями Правительства России в отношении необходимости формирования в России единого инвестиционного стандарта, а также в рамках практического исполнения ФЗ № 69 «О защите и поощрении капиталовложений», участниками рынка небанковского проектного финансирования сформирован единый стандарт документов по защите инвестиций.
1. Программа страхования рисков проекта от страховой компании
Индивидуальная программа страхования рисков инвестиционного проекта является прямой гарантией возврата инвестиций и основным инструментом защиты инвестиций.
Программу страхования рисков составляют Российские страховые компании и международные перестраховочные агентства. По данным на 2023 год, стоимость услуг Российских страховых компаний по составлению индивидуальной программы страхования рисков инвестиционного проекта составляет от 30 до 50 тысяч рублей.
На стоимость услуг по составлению индивидуальных программ страхования рисков инвестиционных проектов влияют: отраслевые рейтинги страховых компаний; опыт и квалификация страховых экспертов – андеррайтеров, которые непосредственно составляют программы страхования рисков проектов; виды страховых полисов, предоставляющих инвесторам возможности страхования рисков в России и за рубежом.
Программа страхования рисков - «дорожная карта» рисков инвестиционного проекта, с помощью которой инвестор имеет возможность застраховать «классические» группы рисков в Российской страховой компании или прибегнуть к страхованию расширенных групп рисков на международных страховых рынках.
2. Программа финансового контроля инвестиций от аудиторской компании
Программа финансового контроля целевого расходования инвестиций является основным инструментом защиты инвестиций и позволяет инвесторам контролировать целевое расходование инвестиций на всем сроке реализации проектов.
Программу финансового контроля целевого расходования инвестиций составляют Российские аудиторские компании. В процессе составления программы финансового контроля аудиторы определяют степень благонадежности директора и бухгалтера проекта. Аттестация бухгалтера проекта проводится дистанционно, для чего инициатор проекта представляет в офис аудиторской компании резюме бухгалтера, как физического лица, или «карточку предприятия», как юридического лица.
-
Если бухгалтер (физ. и юр. лицо) не имеет судимостей и у него нет проблем с кредитными учреждениями, то в программе финансового контроля будут прочерки в необходимости и целесообразности независимого финансового контроля со стороны аудиторской компании;
-
Если бухгалтер в прошлом имел судимости, то аудиторы предоставляют инвесторам «жесткую» форму финансового контроля инвестиций, с второй подписью аудиторов на всех финансовых документах;
-
Если бухгалтер имеет проблемы с кредитными учреждениями и находится в «черных списках» национального бюро кредитных историй, то аудиторы предоставляют инвесторам «мягкую» форму финансового контроля инвестиций в форме ведения бухгалтерии и сдачи бухгалтерской отчетности.
Стоимость услуг по оценке благонадежности бухгалтера и аттестации бухгалтера составляет от 20 до 30 тысяч рублей. На стоимость услуг по составлению программ финансового контроля оказывают влияние отраслевые рейтинги аудиторских компаний, а также опыт и квалификация аудиторов, которые составляют отчетные документы.
3. Программа контроля управления проектом от управляющей компании
Третьим основным инструментом защиты инвестиций на Российском рынке небанковского проектного финансирования является «Программа контроля управления проектом» от крупной управляющей компании.
По данным на 2023 год, стоимость услуг управляющих компаний составляет от 30 до 50 тысяч рублей. На стоимость услуг влияет отраслевой рейтинг управляющих компаний, а также опыт и квалификация экспертов, которые непосредственно разрабатывают программы контроля управления проектов.
Для получения программы контроля управления проекта, предприниматель обращается в офис управляющей компании. Руководитель управляющей компаний, как правило, самостоятельно проводит собеседования с инициатором проекта, на предмет определения у последнего управленческих знаний, умений, навыков и компетенций. Также управляющая компания запрашивает у предпринимателя все имеющиеся документы по проекту.
Понятие «контроль управления проекта» буквально означает следующее: если по мнению эксперта, предприниматель не справиться самостоятельно с управлением проекта, или выйдет из проекта, не сможет самостоятельно реализовывать проект, то управляющая компания поможет предпринимателю в вопросах менеджмента и маркетинга, или самостоятельно реализует проект, с участием или без участия в проекте инициатора.
В документе «контроль управления проектом» управляющая компания письменно подтверждает, что проект рассмотрен, оценен и проанализирован экспертами; что управляющей компанией идентифицированы и нейтрализованы риски, проблемы и слабые места в проекте; что управляющая компания принимает на себя обязательства по совместной реализации проекта во времени, обязуется поддерживать и помогать предпринимателю в вопросах менеджмента и маркетинга, и в случае необходимости, принять на себя полное или частичное управление проектом; что управляющая компания обязуется вести и сопровождать проект, решать возникающие трудности, проблемы и задачи, совместно с инициатором проекта или самостоятельно, без участия в проекте предпринимателя.
В общем смысле, программа контроля управления проектом от управляющей компании является косвенной гарантией возврата инвестиций и основным инструментов защиты инвестиций по проекту.
Дополнительные инструменты защиты инвестиций
Дополнительными инструментами защиты инвестиций по проектам являются: оценка стоимости проекта от оценочной компании, кадровая аттестация инициатора проекта от кадрового агентства и юридическое структурирование сделки от юридической компании.
4. Оценка стоимости проекта от оценочной компании
Оценка стоимости проекта проводится путем обращения инициатора проекта в офис крупной оценочной компании.
Инициатор проекта предоставляет оценщикам все имеющиеся у него документы по проекту, включая экономические расчеты, сделанные инициатором самостоятельно, в произвольной форме.
Оценочная компания проводит маркетинговые исследования и анализ проекта в регионе его предполагаемой реализации, проводит оценку реальной рыночной стоимости проекта и письменно представляет предпринимателю подтверждающий документ, который содержит точные экономические показатели по проекту.
По данным на 2023 год стоимость услуг по оценке стоимости проекта составляет на рынке от 40 до 60 тысяч рублей и зависит от отраслевого рейтинга оценочной компании и от квалификации конкретного эксперта - оценщика.
Информация, представленная в Документе «Оценка рыночной стоимости объекта инвестиций» признается экспертами рынка: достоверной, объективной и актуальной. Оценка стоимости проекта является дополнительным инструментом защиты инвестиций.
5. Кадровая аттестация команды проекта от кадрового агентства
Следующим очень важным документом является «Кадровая аттестация руководителя». Такой документ составляет кадровое агентство, которое проводит аттестацию инициатора проекта на профессиональную пригодность, с последующим формированием кадрового состава участников проекта.
Если инициатор проекта не имеет кадровой аттестации, значит он не имеет подтверждения о своей профессиональной пригодности.
Кадровая аттестация проводится путем проведения компьютерного тестирования, определяющего предпринимательский потенциал инициатора проекта по ряду основных кадровых показателей:
-
Если потенциал предпринимателя высокий, то кадровое агентство представляет письменное резюме: «инициатор проекта самостоятельно справиться с реализацией проекта».
-
Если потенциал предпринимателя недостаточно высокий, то в помощь инициатору проекта, предлагается исполнительный директор, имеющий необходимый опыт и способный компенсировать предпринимательские риски инициатора проекта.
Стоимость услуг по кадровой аттестации инициатора проекта на рынке составляет от 30 до 40 тысяч рублей.
Кадровая аттестация подтверждает профессиональную пригодность инициатора проекта и является дополнительным инструментом защиты инвестиций.
6. Юридическое структурирование сделки от юридической компании
Последним дополнительным инструментом защиты инвестиций является «Юридическое структурирование сделки с инвестором».
Юридическое структурирование сделки с инвестором представляет собой перераспределение всех рисков, функций и обязательств по реализации проекта, между основными участниками проекта: страховой, управляющей, аудиторской, кадровой, оценочной компаниями, а также между инициатором и инвестором проекта.
За услугами по юридическому структурированию предприниматель обращается в любую крупную юридическую компанию, куда направляет все имеющиеся у него проектные документы по проекту, и все имеющиеся у него документы от экспертов: страховой, кадровой, оценочной, аудиторской и управляющей компаний.
Юридическая компания анализирует всю представленную информацию, перераспределяет риски, функции и обязательства между участниками и формирует оптимальные условия входа и выхода инвестора из проекта.
Результатом оказания услуг является составление юристами программы по юридическому структурированию сделки с инвестором.
С юридическим структурированием любой инвестиционный проект признается жизнеспособным, а также имеющим потенциал для будущего роста и развития.
По данным на 2023 год, стоимость услуг по юридическому структурированию сделки с инвестором на рынке составляет от 30 до 40 тысяч рублей.
Юридическое структурирование сделки с инвестором подтверждает успешность и эффективность реализации проекта и является дополнительным инструментом защиты инвестиций.
Таким образом, документы по защите инвестиций:
-
Значительно увеличивают инвестиционную привлекательность проектов в «глазах инвесторов»;
-
Позволяют инвесторам получить прямые гарантии в виде страхования рисков, а также услуги контроля и сопровождения проектов на всем сроке их реализации;
-
Позволяют инициаторам проектов привлечь частные инвестиции на условиях: без материального залога и без вложения собственных средств в проект;
Проекты, не имеющие защиты инвестиций не допускаются до официального рынка небанковского проектного финансирования, признаются инвесторами рынка высоко рискованными и мало привлекательными объектами инвестиций;
