Частные инвесторы рынка небанковского проектного финансирования рассматривают инвестиционные проекты, как обычный товар. Инвестиционный проект как товар, это очень удобная рыночная философия, позволяющая стандартизировать общие условия сделок и юридический документооборот на рынке.
Инвестиционные сделки, заключаемые между инвесторами и инициаторами проектов, в основной своей массе, происходят путем покупки инвестором определенного размера учредительной доли в проектной компании. Взамен доли, инвестор вкладывает свои денежные средства в инвестируемый проект. Такой вид проектного финансирования очень популярен в России, привычен, знаком и понятен всем сторонам инвестиционного процесса.
В России ни для кого не секрет, если хочешь привлечь инвестора в проект, то предложи ему долю в бизнесе.
Привлечение инвестора через долевое участие позволяет инвестору закрепить за собой юридический и финансовый статус партнера и вкладчика проекта. Долевое участие инвестора в проекте позволяет инвестору вполне официально, по своему желанию, контролировать ход реализации проекта и целевое расходование инвестиций.
Обычно, процесс заключения инвестиционной сделки начинается с организации проектной компании – получателя инвестиций. Размер учредительной доли между сторонами в проектной компании всегда определяется индивидуально, но зачастую опирается на рыночные стандарты:
-
Отраслевые инвесторы приобретают себе до 80% учредительной доли в проектной компании;
-
Стратегические инвесторы обычно получают себе 51% учредительной доли в проектной компании;
-
Финансовые инвесторы входят только блокирующими пакетами учредительных долей от 20 до 49%;
Для сделки с долевым участием инвестора в проекте, инициатор проекта представляет инвестору стандартные инструменты защиты инвестиций от гарантов. Гарантами обычно выступают: страховая, аудиторская и управляющая компания, которые предлагают инвесторам: застраховать риски, контролировать расход инвестиций и обеспечивают сопровождение проекта на всем сроке его реализации.
Инвестиционная сделка на рынке небанковского проектного финансирования содержит следующий документооборот:
-
Инвестиционный Договор между всеми участниками сделки: инвестором, инициатором проекта и организациями-гарантами, выступающими в роли официальных партнеров проекта.
-
Учредительный Договор и Уставные документы проектной организации.
-
Опционный Договор, дающий право инициатору проекта, выкупить, в процессе реализации проекта, и перевести себе в собственность, определенный размер доли в проектной компании, по определенной стоимости. Обычно, перевод доли на инициатора проекта разбивается на несколько этапов, и завершается в момент полного возврата всех денежных средств, вложенных в проект.
-
Трудовой Договор о приеме на работу в должности генерального Директора автора и инициатора проекта. Договор обычно заключается на основании представления инициатором проекта своей кадровой аттестации на профессиональную пригодность.
-
Договор на сопровождение проекта и обслуживание инвестиций, заключаемый между инвестором, гарантом и инициатором проекта. Этот вид договора подразумевает перераспределение всех рисков, функций и обязательств между участниками инвестиционной сделки для успешной и эффективной реализации проекта и получения прибыли по проекту. Основные приложения к такому виду Договора – это набор бизнес аутсорсинговых услуг от организаций-гарантов, отвечающих за реализацию проекта и возврат инвестиций. Стандартными документами по защите инвестиций являются: страхование рисков в страховой компании, а также контроль управления и финансов со стороны управляющей и аудиторской компаний.
Юридическая документооборот на рынке небанковского проектного финансирования очень обширен и сильно различается в зависимости от сферы инвестирования, но четыре, указанных выше Договора - являются обязательными для большинства инвестиционных сделок в России.
Подводя итоги, основным отличием инвестиционных сделок на рынке небанковского проектного финансирования от других видов сделок, является специфика работы торговых площадок и наличие специфического документооборота: документы по защите инвестиций; опционный, трудовой, инвестиционный и учредительный договора; а также, ряд бизнес аутсорсинговых договоров.
